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Sur la méthode

Contexte :

La période considérée est du 01 janvier 1999 au 23 septembre 1999.
La sélection de sociétés de l’indice SBF 80 se base sur la liste de SBF 120 présentée dans le Journal Des Finances - semaine du 9 janvier 1999.
De cette liste toutes les sociétés de l’indice CAC 40 au 01 janvier ont été retirées.
La sélection de SBF 80 présentée sur le site correspond à une application de la méthode de " quatre " sur les quatre vingt plus fortes capitalisation de SBF 80.

Simulation complète :

Il s’agit d’utiliser la méthode de " quatre " sur un sous-ensemble de l’indice SBF 80. On génère un portefeuille de " quatre " par une sous sélection. Chaque point d’une courbe présente le rendement d’un portefeuille.
Trois simulation ont été effectuées en fonction de deux paramètres variables.

  1. Capitalisation boursière (" TopCapital ")
  2. Le rapport entre le cours d’un titre au 01 janvier et les valeurs maximum et minimum du titre sur l’année passée (" TopMinMax "). En fait c’est la position du cours du titre entre sa valeur minimum et maximum sur l’année
Trois graphiques :

1. Pour " TopCapital " on élimine successivement les capitalisations les plus faibles (la première courbe avec le pas d’itération de " 1 ").
2. Pour " TopMinMax " on élimine successivement les titres dont les cours sont au plus bas sur l’année passée par rapport à la valeur maximum (la deuxième courbe avec le pas d’itération de " 1 ").
3. La troisième courbe fait combiner les deux paramètres. D’abord la capitalisation (" TopCapital ") et après le cours (" TopMinMax "). Pour rendre la courbe lisible le pas d’itération pour le paramètre " TopMinMax " est de " 10 " tandis que pour " TopCapital " est de " 1 ".

Eléments perturbateurs :

Trois titres qui terminent leurs vies avant la date de fin de période :
 
Codevi Libellé
3697 ECIA
12117 SYNTHELABO
12529 CR.LYONNAIS CIP

Une des conclusions :

Le rendement le plus élevé sur l’année en cours correspond à une application de la méthode de " quatre " sur 30 plus fortes capitalisations de l’indice SBF 80.

Remarque :

Cette analyse a été utilisée par moi pour une analyse en rétroactif (" back testing ") sur les cinq dernières années.


Capitalisation boursière

La courbe présente 77 portefeuilles.

" TopCapital " variable: 80 - 4
" TopMinMax " constante: 80

Rendement le plus faible :
 
Rendement %
TopCapital
TopMinMax
-4.78
51
80

On trouve ce point sur le graphique sous la valeur " 51 "
Cela correspond au portefeuille de " quatre ":
 
VALEUR
DVALEUR
CLOTURE
Yield
Nbr
Montant
DVALEUR_fin
CLOTURE_fin
Montant_fin
Rendement %
TopCapital
TopMinMax
CGIP
01/01/1999
46.95 
13.63 
85
3 990.75 
23/09/1999
46.70 
3 990.75 
-0.53
51
80
SCOR
01/01/1999
56.33 
2.70 
35
1 971.55 
23/09/1999
46.30 
1 636.39 
-17.80
51
80
SEFIMEG
01/01/1999
60.22 
3.95 
33
1 987.26 
23/09/1999
68.00 
2 225.73 
12.91
51
80
CR.LYONNAIS CIP
01/01/1999
32.17 
4.72 
62
1 994.54 
23/09/1999
25.90 
1 615.58 
-19.49
51
80

Rendement le plus fort :
 
Rendement %
TopCapital
TopMinMax
48.45
27
80

On trouve ce point sur le graphique sous la valeur " 27 "
Cela correspond au portefeuille de " quatre ":
 
VALEUR
DVALEUR
CLOTURE
Yield
Nbr
Montant
DVALEUR_fin
CLOTURE_fin
Montant_fin
Rendement %
TopCapital
TopMinMax
PECHINEY ORD.A
01/01/1999
27.82 
2.19 
143
3 978.26 
23/09/1999
53.00 
7 558.69 
90.51
27
80
PERNOD RICARD
01/01/1999
55.34 
1.46 
36
1 992.24 
23/09/1999
65.50 
2 350.84 
18.35
27
80
CIMENTS FRANCAIS 
01/01/1999
47.56 
1.60 
42
1 997.52 
23/09/1999
67.20 
2 816.50 
41.29
27
80
SEITA
01/01/1999
53.36 
2.08 
37
1 974.32 
23/09/1999
55.10 
2 033.55 
3.26
27
80

Le graphique :


 


Le cours boursier

La courbe présente 77 portefeuilles.

" TopCapital " constante: 80
" TopMinMax " variable: 80 - 4

Rendement le plus faible :
 
Rendement %
TopCapital
TopMinMax
-9.85
80
32

On trouve ce point sur le graphique sous la valeur " 32 "
Cela correspond au portefeuille de " quatre ":
 
VALEUR
DVALEUR
CLOTURE
Yield
Nbr
Montant
DVALEUR_fin
CLOTURE_fin
Montant_fin
Rendement %
TopCapital
TopMinMax
CR.LYONNAIS CIP
01/01/1999
32.17
4.72 
124
3 989.08 
23/09/1999
25.90 
3 231.15 
-19.49
80
32
EIFFAGE
01/01/1999
67.55 
1.63 
29
1 958.95 
23/09/1999
70.20 
2 017.72 
3.92
80
32
SEITA
01/01/1999
53.36 
2.08 
37
1 974.32 
23/09/1999
55.10 
2 033.55 
3.26
80
32
SCOR
01/01/1999
56.33 
2.70 
35
1 971.55 
23/09/1999
46.30 
1 636.39 
-17.80
80
32

Rendement le plus fort :
 
Rendement %
TopCapital
TopMinMax
27.15
80
9

On trouve ce point sur le graphique sous la valeur " 9 "
Cela correspond au portefeuille de " quatre ":
 
VALEUR
DVALEUR
CLOTURE
Yield
Nbr
Montant
DVALEUR_fin
CLOTURE_fin
Montant_fin
Rendement %
TopCapital
TopMinMax
CASINO,GUICH.PERRA
01/01/1999
88.75 
1.34 
45
3 993.75 
23/09/1999
105.00 
4 712.63 
18.30
80
9
EQUANT NV
01/01/1999
59.29 
0.00 
33
1 956.57 
23/09/1999
74.15 
2 445.71 
25.06
80
9
PUBLICIS
01/01/1999
152.45 
0.02 
13
1 981.85 
23/09/1999
218.00 
2 814.23 
42.99
80
9
LI-CASTORAMA DUBOI
01/01/1999
194.37 
0.86 
10
1 943.70 
23/09/1999
259.50 
2 585.12 
33.50
80
9

Le graphique :



Capitalisation boursière/Le cours boursier

" TopCapital " variable: 80 - 4
" TopMinMax " variable: 80, 60, 40, 20

La courbe présente 308 portefeuilles. Pour chaque sous-ensemble des plus fortes capitalisations de 80 jusqu’au 4 l’analyse porte sur 80, 60, 40 et 20 valeurs les proches de leur maximum durant l’année passée.

Rendement le plus faible :
 
Rendement %
TopCapital
TopMinMax
-6.59
52
40

On trouve ce point sur le graphique sous la valeur " 5240 "
Cela correspond au portefeuille de " quatre ":
 
VALEUR
DVALEUR
CLOTURE
Yield
Nbr
Montant
DVALEUR_fin
CLOTURE_fin
Montant_fin
Rendement %
TopCapital
TopMinMax
CGIP
01/01/1999
46.95 
13.63 
85
3 990.75 
23/09/1999
46.70 
3 990.75 
-0.53
52
40
SEITA
01/01/1999
53.36 
2.08 
37
1 974.32 
23/09/1999
55.10 
2 033.55 
3.26
52
40
SCOR
01/01/1999
56.33 
2.70 
35
1 971.55 
23/09/1999
46.30 
1 636.39 
-17.80
52
40
CR.LYONNAIS CIP
01/01/1999
32.17 
4.72 
62
1 994.54 
23/09/1999
25.90 
1 615.58 
-19.49
52
40

Rendement le plus fort :
 
Rendement %
TopCapital
TopMinMax
48.45
27
80

On trouve ce point sur le graphique sous la valeur " 2780 "

Cela correspond au portefeuille de " quatre ":
 
VALEUR
DVALEUR
CLOTURE
Yield
Nbr
Montant
DVALEUR_fin
CLOTURE_fin
Montant_fin
Rendement %
TopCapital
TopMinMax
PECHINEY ORD.A
01/01/1999
27.82 
2.19 
143
3 978.26 
23/09/1999
53.00 
7 558.69 
90.51
27
80
PERNOD RICARD
01/01/1999
55.34 
1.46 
36
1 992.24 
23/09/1999
65.50 
2 350.84 
18.35
27
80
CIMENTS FRANCAIS 
01/01/1999
47.56 
1.60 
42
1 997.52 
23/09/1999
67.20 
2 816.50 
41.29
27
80
SEITA
01/01/1999
53.36 
2.08 
37
1 974.32 
23/09/1999
55.10 
2 033.55 
3.26
27
80

Le graphique :


 
 

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